Những lý do khiến Mervyn đóng cửa các cửa hàng của mình vào năm 2008 bao gồm việc giảm chi tiêu của người tiêu dùng do suy thoái kinh tế và các đối thủ cạnh tranh hấp dẫn hơn đối với người tiêu dùng. Một vấn đề khác là các công ty cổ phần tư nhân đã mua lại công ty trong 2004, tước bỏ tài sản bất động sản.
Mervyn's đã thông báo rằng họ đã nộp đơn yêu cầu bảo hộ phá sản theo Chương 11 vào ngày 29 tháng 7 năm 2008. Vào ngày 17 tháng 10 năm 2008, vụ việc chuyển sang thanh lý theo Chương 7, sau đó tất cả các cửa hàng của Mervyn đều được thanh lý.
Meryvn's mở cửa vào năm 1949. Công ty tập trung vào những người mua sắm thuộc tầng lớp trung lưu. Dayton Hudson, công ty sở hữu Target, đã mua lại Mervyn's vào năm 1978. Tuy nhiên, nó tập trung vào thương hiệu Target và sử dụng lợi nhuận từ Mervyn's để xây dựng Target. Việc mở cửa hàng của Mervyn chậm lại và các cửa hàng hiện tại không được duy trì tốt.
Các đối thủ cạnh tranh của Mervyn, chẳng hạn như Walmart, Target, Kohl's và Ross Dress for Less, cung cấp các sản phẩm tương tự nhưng phổ biến hơn. Theo một nhà tư vấn bán lẻ, Mervyn's không tạo ra sự khác biệt với đối thủ cạnh tranh, vì yếu tố độc đáo duy nhất là giá cả.
Cerberus Capital Management, Sun Capital Partners và Lubert-Adler là ba công ty cổ phần tư nhân đã mua Mervyn's vào năm 2004 với giá 1,2 tỷ đô la. Các công ty này chia công ty thành các mảng bán lẻ và bất động sản. Họ đóng cửa các cửa hàng và trung tâm phân phối, bán tài sản thuê cho các công ty bên ngoài. Các công ty giữ tiền từ những lần bán hàng này, sau đó cho thuê các bất động sản tương tự với giá thị trường hiện tại, cao hơn nhiều so với các lần thuê trước đó.
