Theo History.com, khi thị trường chứng khoán Mỹ sụp đổ vào tháng 10 năm 1929, nhiều ngân hàng Mỹ bắt đầu đóng cửa vì người tiêu dùng rút hết tiền ra khỏi ngân hàng, bao gồm cả các khoản đầu tư và tài khoản tiền mặt, và bắt đầu vỡ nợ. Bởi vì các ngân hàng phải thanh lý các khoản vay và bán tài sản để trả tiền cho người tiêu dùng rút tiền của họ, các ngân hàng bắt đầu thất bại do thiếu vốn.
History.com lưu ý rằng các ngân hàng hiếm khi giữ toàn bộ số tiền gửi và chứng khoán mà ngân hàng nắm giữ bằng tiền mặt tại cơ sở. Khi người tiêu dùng bắt đầu hoang mang, lo lắng về sự an toàn của tiền của họ trong các ngân hàng sau sự sụp đổ của thị trường chứng khoán, các ngân hàng đã phải chịu một khoản lỗ tài chính để trả tiền cho tất cả khách hàng của họ ngay lập tức. Nếu không có dòng tiền mặt, các ngân hàng đóng cửa.
Dịch vụ Phát thanh Công cộng lưu ý rằng hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ phần lớn không tồn tại vào năm 1933. Các ngân hàng còn lại không thể cho các doanh nghiệp vay vốn. Người tiêu dùng không biết nên chấp nhận loại séc nào vì rất nhiều séc vô giá trị, và các ngân hàng có một lượng lớn tài sản cho các khoản vay không thể thu hồi và chứng chỉ cổ phiếu có giá trị thấp. Tổng thống Franklin D. Roosevelt đã cố gắng giúp các ngân hàng còn tồn tại bằng cách đóng cửa chúng trong ba ngày vào năm 1933 để "nghỉ lễ ngân hàng" trước khi cho phép chúng mở cửa trở lại với các giới hạn cảnh báo về việc rút tiền. Khi niềm tin bắt đầu quay trở lại hệ thống ngân hàng, chính phủ đã thành lập Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang để ngăn chặn các vụ chạy ngân hàng trong tương lai. FDIC bảo đảm tiền gửi ngân hàng của người tiêu dùng để nếu ngân hàng đóng cửa, chính phủ sẽ hoàn trả cho người tiêu dùng bất kỳ khoản tiền nào bị mất.
