Bão Tracy phát triển như một hệ thống áp suất thấp nhiệt đới ở Biển Arafura giữa Úc và New Guinea vào ngày 20 tháng 12 năm 1974. Vùng thấp cách Darwin ở Lãnh thổ phía Bắc của Úc 300 dặm. Bão Tracy đã giết chết 71 người, gây ra 650 người bị thương và phá hủy 80% các tòa nhà ở Darwin. Tính đến tháng 7 năm 2014, cơn bão này là cơn bão chết chóc nhất trong lịch sử Úc kể từ khi bắt đầu ghi chép các kỷ lục hiện đại.
Trong vòng một ngày sau khi hình thành, các nhà dự báo thời tiết đã nhận thấy sự phát triển nhiều hơn của cơn bão. Cơn bão Tracy trở thành cơn bão được đặt tên vào ngày 21 tháng 12 khi nó cách Cape Don 124 dặm. Vùng nước nông của Biển Timor rất ấm và khiến cơn bão mạnh lên thành bão cấp 3 vào thời điểm cơn bão đổ bộ vào đêm Giáng sinh.
Một cơn lốc xoáy trước đó trước đó vào tháng 12 năm 1974 đã hoàn toàn vượt qua miền bắc Úc bất chấp những cảnh báo sớm ngược lại. Đại học Rhode Island khẳng định báo động giả của Cyclone Selma có thể đã khiến cư dân tự mãn khi cảnh báo về Cyclone Tracy được đưa ra. Khi cơn bão nhỏ tấn công Darwin, sự dữ dội của nó rất dữ dội. Cư dân ngạc nhiên khi thấy tốc độ gió chuyển từ gió nhẹ thành gió giật mạnh chỉ trong 5 giờ.
Darwin, với dân số 47.000 người vào thời điểm đó, đã bị tàn phá. Đã có 41.000 người mất nhà cửa và hơn 35.000 người phải sơ tán sau cơn bão. Mọi cây cối trong thành phố đều bị Bão Tracy bật gốc hoặc trơ trụi. Cơn bão là xoáy thuận nhỏ nhất về cường độ từng được ghi nhận cho đến khi có Bão nhiệt đới Marco năm 2008.
