Mặc dù nỗi sợ hãi về chủ nghĩa cộng sản là phổ biến trong những năm 1920, nhưng Chiến tranh Lạnh với Liên Xô đã củng cố lòng tin và nỗi sợ hãi của tập thể Hoa Kỳ về chủ nghĩa cộng sản. Các khía cạnh của chủ nghĩa cộng sản dường như trái ngược với Hiến pháp. Chủ nghĩa cộng sản cũng đe dọa chủ nghĩa tư bản.
Vào những năm 1920, tình cảm chống cộng rất cao ở Hoa Kỳ. Các đảng cộng sản trở nên phổ biến hơn, và nhiều liên đoàn lao động đang thúc đẩy nhiều thành phần xã hội chủ nghĩa hơn. Một phần của sự ngờ vực này là do nỗi sợ hãi của người nhập cư, nhiều người trong số họ đã thúc đẩy các chính sách cộng sản. Tuy nhiên, sau khi Chiến tranh thế giới thứ hai kết thúc, chủ nghĩa chống cộng đã đạt mức cao ở Hoa Kỳ và mối đe dọa hiện hữu do Liên Xô gây ra đã thúc đẩy những lo ngại này cho đến khi Liên Xô sụp đổ.
Một số triết gia cộng sản cho rằng nên dần dần chuyển chủ nghĩa tư bản thành chủ nghĩa xã hội. Tuy nhiên, những người khác lại cho rằng cách mạng là cách duy nhất để thay thế chủ nghĩa tư bản. Mối đe dọa của cuộc cách mạng đảm bảo rằng các quan chức Hoa Kỳ phải cảnh giác với các tổ chức cộng sản.
Công trình của Karl Marx đã phê phán gay gắt một số khía cạnh của chủ nghĩa tư bản. Nhiều nhà tư bản chấp nhận những lời chỉ trích này nhưng cảm thấy rằng chúng có thể được giải quyết thỏa đáng thông qua các quy tắc và quy định. Nhiều quốc gia mà ít người coi là cộng sản có một số yếu tố của chủ nghĩa xã hội của Marx. Đặc biệt, các quốc gia Bắc Âu đã rời xa quan điểm tự do về thị trường tự do.
