Sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929 và cuộc khủng hoảng tài chính sau đó đánh dấu sự khởi đầu của cuộc Đại suy thoái. Sự sụp đổ của thị trường chứng khoán khiến người tiêu dùng hoảng sợ và các ngân hàng phá sản.
Trong sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929, chính phủ liên bang Hoa Kỳ đã cắt giảm một phần ba nguồn cung tiền, điều này chắc chắn hạn chế bất kỳ hy vọng phục hồi nào. Các nhà phân tích tin rằng chính phủ muốn gửi một thông điệp đến các tổ chức tài chính được cho là khiến họ có trách nhiệm hơn. Thay vì hoàn thành được điều đó, chính phủ đã đẩy đất nước vào một tình trạng suy sụp sâu sắc mà họ phải vật lộn để thoát ra.
Ngày thị trường chứng khoán sụp đổ được gọi là "Thứ Năm Đen". Sau ngày hôm đó, bệnh trầm cảm nhanh chóng trở nên trầm trọng hơn. Đến năm 1933, tỷ lệ thất nghiệp lên tới 15 triệu người, 40% tổng số trang trại ở Mississippi bị tịch thu và nhiều bang bắt đầu cố gắng hỗ trợ những người không có việc làm.
Cuộc Đại suy thoái đã ảnh hưởng đến toàn thế giới và những ảnh hưởng của nó đã được cảm nhận ở Hoa Kỳ cho đến sau khi Thế chiến thứ hai kết thúc. Tỷ lệ thất nghiệp giảm bớt trong chiến tranh, chủ yếu là do hàng triệu người Mỹ được kêu gọi tham gia chiến tranh. Phụ nữ làm việc trong các nhà máy và trong các ngành công nghiệp khác được kêu gọi giúp đỡ trong nỗ lực chiến tranh và điều này cũng làm giảm tỷ lệ thất nghiệp. Điều này, kết hợp với các chương trình cải cách ngân hàng và phúc lợi do Tổng thống Franklin Roosevelt đưa ra đã giúp quốc gia và cả thế giới thoát khỏi tình trạng suy thoái.
