Trong số nhiều tác động của nền kinh tế suy thoái là lãi suất giảm, lợi nhuận giảm, tỷ lệ thất nghiệp tăng và thị trường chứng khoán trở nên không ổn định. Mọi người có xu hướng giữ tiền hơn là tiêu, và nỗi sợ hãi về tài chính đang phổ biến.
Suy thoái được định nghĩa là hoạt động kinh doanh chậm lại trong một khoảng thời gian, thường là khoảng sáu tháng hoặc lâu hơn. Các cuộc suy thoái bắt đầu vì nhiều lý do khác nhau, nhưng các tác động có thể đoán trước được. Một khi chúng bắt đầu chuyển động, hiệu ứng domino sẽ chiếm ưu thế, với một kết quả gây ra hoặc làm xấu kết quả khác. Ví dụ, khi thất nghiệp gia tăng, các công ty bắt đầu sản xuất ít hơn và thậm chí phải loại bỏ nhiều việc làm hơn. Lợi nhuận giảm do thiếu sản xuất và người tiêu dùng sợ mua nhiều hơn mức họ cần. Mọi người không thoải mái về thị trường chứng khoán và bắt đầu bán cổ phiếu của họ, gây ra một sự hoảng loạn, thậm chí nhiều người bắt đầu bán tháo cổ phiếu. Khi thị trường chứng khoán mất ổn định, các doanh nghiệp trở nên lo sợ và sa thải nhiều lao động hơn, dẫn đến tình trạng thất nghiệp ngày càng trầm trọng. Vòng luẩn quẩn nói chung tiếp tục trong nhiều tháng. Trong thời gian này, Cục Dự trữ Liên bang cố gắng giảm lãi suất để kích thích nền kinh tế. Bởi vì mọi người thận trọng với việc tích lũy nợ, họ không vay tiền trong thời kỳ suy thoái dễ dàng, vì vậy các doanh nghiệp bị ảnh hưởng bởi khu vực đó của nền kinh tế bắt đầu bị ảnh hưởng. Thị trường nhà đất sụt giảm, và mọi người hạn chế mua các mặt hàng có giá vé lớn như ô tô. Các cuộc suy thoái thường kéo dài theo thời gian, nhưng mục tiêu chính là đảm bảo rằng chúng không gây ra trầm cảm.
