Suy thoái là một khoảng thời gian kéo dài hơn một vài tháng trong đó nền kinh tế trở nên tồi tệ hơn đáng kể; trầm cảm được định nghĩa là một cuộc suy thoái nghiêm trọng, nơi mọi thứ lao dốc nghiêm trọng. Suy thoái không phải lúc nào cũng dẫn đến trầm cảm, nhưng trầm cảm luôn là kết quả của suy thoái.
Không có định nghĩa tiêu chuẩn nào cho suy thoái hay suy thoái, nhưng có một số sự kiện thường được chấp nhận về cả hai nguy cơ kinh tế. Suy thoái được định nghĩa là khoảng thời gian kéo dài ít nhất một vài tháng trong đó GDP thực tế đang giảm dần. Có thể có một khoảng thời gian trong những tháng đó, GDP tăng trong một thời gian ngắn, nhưng lại giảm mạnh. Suy thoái cũng có thể được nhìn thấy trong cách các công ty kinh doanh, tỷ lệ việc làm và sản xuất công nghiệp.
Khi suy thoái chuyển sang giai đoạn trầm trọng hơn, nó được coi là trầm cảm. Một cơn trầm cảm thường bắt đầu với một cuộc suy thoái dần dần và thực sự bắt đầu khi GDP và nền kinh tế sụt giảm nhanh chóng trong cách nó đang vận hành. Nổi tiếng nhất trong số những vùng trũng này trong lịch sử là Hoa Kỳ vào những năm 1930. Nền kinh tế đang bùng nổ, nhưng dần dần bắt đầu thất bại. Nó đã giảm rất nhanh khi thị trường chứng khoán sụp đổ.
