Cạnh tranh hoàn hảo được đặc trưng bởi các yếu tố như nhiều người bán (hoặc đối thủ cạnh tranh), các sản phẩm giống hệt nhau trên thị trường, người bán chấp nhận thay vì ảnh hưởng đến giá thị trường và tự do ra vào ngành cụ thể. Trong thực tế trong thế giới kinh doanh, cạnh tranh hoàn hảo là cực kỳ hiếm, nhưng nó là một khái niệm kinh tế quan trọng.
Cạnh tranh là một nguyên tắc thị trường tự do ảnh hưởng đến nhiều bộ phận khác nhau của nền kinh tế và cạnh tranh hoàn hảo là một khái niệm hữu ích cho việc phân tích kinh tế hơn là một mục tiêu thực tế cho các doanh nghiệp. Các nhà kinh tế cũng có thể coi cạnh tranh hoàn hảo là cạnh tranh thuần túy, ngụ ý rằng không có yếu tố giảm thiểu nào được sử dụng, chẳng hạn như một doanh nghiệp có sản phẩm tốt hơn đáng kể hoặc một ngành đã phát triển để tạo ra trở ngại nghiêm trọng cho việc gia nhập thị trường tự do. Điều này cho phép các nhà kinh tế phân tích các thành viên của một ngành công nghiệp như nhau. Mặc dù rất hiếm trong đời thực, nhưng Fullerton College nói rằng các ngành nông nghiệp là những ví dụ thực tế tốt về sự cạnh tranh hoàn hảo.
