Hai loại độc quyền khác nhau là độc quyền thuần túy và cạnh tranh độc quyền. Khi một công ty giành được quyền kiểm soát đối với một thị trường ngách cụ thể, nó thường được gọi là "độc quyền".
Khi một công ty có quyền kiểm soát một sản phẩm cụ thể và không có cạnh tranh, nó được gọi là độc quyền thuần túy. Trong tình huống này, công ty có quyền kiểm soát giá cả, có thể ngăn chặn hiệu quả các đối thủ cạnh tranh tham gia thị trường và có thể chịu sự can thiệp của chính phủ. Một ví dụ về độc quyền là Công ty Điện thoại Bell hoặc công ty nước hoặc khí đốt địa phương.
Khi một số ít công ty có quyền kiểm soát một sản phẩm cụ thể, nó được gọi là cạnh tranh độc quyền. Trong cài đặt này, có các sản phẩm thay thế cho một sản phẩm và giá cả do cung và cầu quyết định.
Ví dụ về cạnh tranh độc quyền là các công ty bánh pizza như Pizza Hut và Dominoes hoặc thị trường giữa Pepsi và Coke. Sự khác biệt giữa hai sản phẩm liên quan nhiều hơn đến nhận thức.
Trong những tình huống này, khách hàng là nhân tố chính tạo nên giá cả. Mặc dù có rất ít sự khác biệt giữa các loại pizza của một trong hai công ty, và Coke và Pepsi có sự giống nhau nổi bật, nhưng cách sản phẩm được tiếp thị và nhận thức sẽ tạo nên giai điệu để họ trở thành người dẫn đầu thị trường.
