Từ điển Kinh doanh định nghĩa suy thoái là khoảng thời gian tổng sản phẩm quốc nội (GDP) thu hẹp trong sáu tháng hoặc lâu hơn, trong đó doanh số bán lẻ giảm, lương trì trệ và thất nghiệp tăng. EPI cho biết thêm rằng suy thoái cũng tác động đến giáo dục, cơ hội việc làm và sự hình thành các doanh nghiệp mới.
Towers Watson chỉ ra rằng suy thoái thường được đánh dấu bằng việc sa thải hàng loạt khi các công ty đấu tranh để giữ chân tất cả nhân viên của họ. Những người lao động ở lại ít có khả năng tự nguyện bỏ việc và những người lao động trẻ tham gia lực lượng lao động khó tìm được việc làm hơn.
Các doanh nghiệp lớn bị sụt giảm doanh thu bán hàng và bắt đầu cắt giảm chi phí, bao gồm cả việc mua thiết bị mới, nghiên cứu và phát triển và quảng cáo. Theo Investopedia, những nỗ lực cắt giảm chi phí này lại ảnh hưởng đến các doanh nghiệp khác.
Trong thời kỳ suy thoái, các công ty có thể thấy giá cổ phiếu và cổ tức của cổ đông giảm. Do lợi nhuận giảm, các công ty trở nên ít có khả năng trả nợ đúng hạn, điều này có thể dẫn đến việc xếp hạng tín nhiệm của họ bị ảnh hưởng. Các công ty liên tục không thể trả được nợ tuyên bố phá sản và ngừng kinh doanh. Các doanh nghiệp nhỏ hơn đặc biệt dễ bị phá sản trong thời kỳ suy thoái, vì họ thường không có dự trữ tiền mặt lớn, Investopedia lưu ý.
