Những đồng tiền đúc đầu tiên được sản xuất theo lệnh của Vua Alyattes của Lydia, một vương quốc nằm trong và xung quanh Thổ Nhĩ Kỳ ngày nay. Đồng thời, một hệ thống tiền tệ tương đối tinh vi cũng phát triển trong Trung Quốc.
Nhiều hình thức kinh tế khác nhau đã tồn tại từ thời tiền sử, khi hàng hóa được trao đổi để lấy hàng hóa và dịch vụ khác. Cuối cùng, các nền kinh tế hàng đổi hàng bắt đầu sử dụng gia súc và các vật nuôi khác làm tiền tệ. Vào khoảng năm 1200 TCN, vỏ bò bắt đầu được sử dụng làm tiền. Khoảng 100 năm trước đó, vào khoảng 1100 TCN, các đồng tiền kim loại nhỏ giống như dao, thuổng và các loại vũ khí khác bắt đầu lưu hành ở Trung Quốc. Chúng cuối cùng đã phát triển thành hình tròn nhỏ với một lỗ ở giữa, cho phép chúng được mang trên một sợi dây. Do đó, đơn vị tiền tệ đầu tiên có thể nhận biết là tiền xu có nguồn gốc từ Trung Quốc.
Tuy nhiên, hệ thống tiền tệ được đúc đầu tiên ra đời vào năm 600 trước Công nguyên. Vua Alyattes của vương quốc Lydian giám sát việc đúc tiền xu làm từ electrum, một hỗn hợp của bạc và vàng. Giống như tiền hiện đại, chúng được đóng dấu với nhiều hình ảnh khác nhau để đại diện cho các mệnh giá khác nhau. Sự phát triển này được cho là đã giúp Lydia trở thành một thế lực thống trị trong khu vực.
Vào khoảng cùng thời gian khi Lydia đúc tiền xu, người Trung Quốc đã thay thế tiền xu của họ bằng tiền giấy. Trước đó, vào khoảng năm 118 sau Công Nguyên, họ đã bắt đầu sử dụng những miếng da vuông làm tiền.
