Độc quyền góp phần làm tăng giá, dẫn đến việc tạo ra các sản phẩm kém chất lượng và không khuyến khích sự đổi mới. Độc quyền ức chế thương mại tự do và hạn chế hiệu quả của nền kinh tế thị trường tự do.
Trong độc quyền, nhà cung cấp hàng hóa hoặc dịch vụ duy nhất có khả năng ấn định giá. Mặc dù nhu cầu về một sản phẩm có thể tương đối ít, nhưng nhà cung cấp có thể tính giá cắt cổ vì người tiêu dùng không có lựa chọn thay thế. Thay vì phải đổi mới và cải tiến để bắt kịp với sự cạnh tranh, các nhà cung cấp thậm chí có thể để cho chất lượng sản phẩm của họ giảm sút. Người tiêu dùng hầu như luôn có quyền lựa chọn, nhưng khi độc quyền tồn tại, các lựa chọn thay thế sẵn có không dễ thay thế.
Có những trường hợp khi cho phép độc quyền có thể có tác động tích cực đến nền kinh tế. Một số dự án liên doanh yêu cầu đầu tư vốn trả trước rất lớn. Nếu không cho phép độc quyền trong những trường hợp này, không ai sẽ tham gia vì sợ rằng họ sẽ không thể thu hồi vốn đầu tư và tạo ra lợi nhuận. Việc xây dựng một nhà máy điện là một ví dụ của viễn cảnh này. Khi nhà máy hoàn thành, công ty xây dựng nó có độc quyền tiếp thị điện năng cho một khu vực kinh doanh nhất định trong một khoảng thời gian xác định trước.
