Nền kinh tế chỉ huy là nền kinh tế trong đó tất cả các quyết định kinh tế được hoạch định bởi một cơ quan tập trung. Các chính phủ thực hành hình thức kinh tế này kiểm soát nền kinh tế tổng thể bằng cách tạo ra các luật và quy định kiểm soát cả các doanh nghiệp nhà nước và tư nhân.
Nền kinh tế chỉ huy bỏ qua quy luật cung và cầu của thị trường tự do, thay vào đó chọn chỉ đạo sản xuất để đáp ứng các mục tiêu của chính phủ. Điều này mở rộng đến cả các mục tiêu sản xuất cũng như thực tiễn tuyển dụng. Các nền kinh tế chỉ huy hoạt động bằng cách đặt ra các kế hoạch dài hạn cụ thể cho những nơi mà chính phủ mong muốn nền kinh tế đi đến. Kế hoạch này sau đó được cắt thành các kế hoạch ngắn hạn nhỏ hơn, mỗi kế hoạch có một mục tiêu mà chính phủ mong muốn đạt được.
Ý tưởng đằng sau nền kinh tế chỉ huy là kiểm soát nền kinh tế theo cách luôn tạo ra tốc độ tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ và sử dụng nguyên liệu thô một cách hiệu quả nhất. Trong nền kinh tế chỉ huy, nhiều ngành công nghiệp quan trọng nhất của quốc gia được quốc hữu hóa để chính phủ có quyền kiểm soát trực tiếp.
Nền kinh tế chỉ huy nhìn chung có hiệu quả cao trong việc sử dụng các nguồn lực để đáp ứng các mục tiêu dài hạn của chính phủ. Tỷ lệ thất nghiệp thường thấp vì lao động trở thành một nguồn lực nữa được sử dụng hiệu quả. Các nhu cầu cơ bản của lực lượng lao động cũng thường được đáp ứng, trong khi lợi nhuận hướng đến các dự án của chính phủ.
Tuy nhiên, nhược điểm của nền kinh tế chỉ huy là có rất ít cơ hội để công dân của nó tiến lên bậc thang kinh tế, các chương trình xã hội có xu hướng bị ảnh hưởng khi các chương trình của chính phủ phát triển mạnh và sự đổi mới bị chậm lại, do các động lực tạo ra bị đình trệ bởi cần tuân thủ các mục tiêu sản xuất đã đặt ra.
