Khái niệm cung và cầu cho biết rằng để thị trường hoạt động, người sản xuất phải cung cấp hàng hóa và dịch vụ mà khách hàng cần. "Cung" đại diện cho lượng hàng hóa mà thị trường có thể cung cấp, trong khi " cầu "là số lượng hàng hóa mà khách hàng sẵn sàng mua.
Giá cả hàng hóa trên thị trường được xác định bởi cầu của hàng hóa đó. Toàn bộ quá trình bắt đầu với việc người tiêu dùng yêu cầu hàng hóa. Khi nhu cầu cao, các nhà cung cấp có thể định giá hàng hóa cao. Điều này lại thúc đẩy các nhà sản xuất tạo ra nhiều hàng hóa hơn để thu lợi nhuận. Tuy nhiên, nếu giá quá cao thì chỉ một số ít khách hàng có thể mua được hàng. Khi cung và cầu đạt cùng mức, thị trường được cho là ở trạng thái cân bằng.
