Dr. Reed Fisher của Trường Cao đẳng Bang Johnson liệt kê các đặc điểm chính của cạnh tranh độc quyền là số lượng công ty trên thị trường, sự dễ dàng tiếp cận thị trường và sự khác biệt của sản phẩm. Trong cạnh tranh độc quyền, có nhiều công ty và việc gia nhập thị trường là tự do. Ngoài ra, người tiêu dùng có thể thay thế các sản phẩm cho nhau, nhưng chúng không giống hệt nhau.
Có ít doanh nghiệp trong cạnh tranh độc quyền hơn trong thị trường cạnh tranh hoàn hảo. Trong một thị trường cạnh tranh độc quyền, About.com giải thích rằng các công ty này đều sản xuất một mặt hàng giống nhau, trong kinh tế học được gọi là mặt hàng thay thế. Điều này khác với một thị trường cạnh tranh hoàn hảo, trong đó tất cả các công ty sản xuất một mặt hàng có thể phân biệt được.
Theo Tiến sĩ Fisher, lòng trung thành đối với một thương hiệu cụ thể đóng một vai trò quan trọng trong cạnh tranh độc quyền. Ví dụ: hai nhãn hiệu nước ngọt là sản phẩm thay thế, nhưng nhãn hiệu không giống nhau. Tuy nhiên, mọi người có xu hướng chọn nhãn hiệu này hơn nhãn hiệu khác bất kể hương vị tương tự nhau. Lòng trung thành với thương hiệu thúc đẩy người tiêu dùng đến với một công ty cụ thể trong thị trường.
Các công ty cũng tham gia và thoát khỏi thị trường mà không có các rào cản ngoại lai thường gặp ở các thị trường độc quyền. About.com giải thích rằng các công ty tham gia thị trường miễn là các công ty hiện tại thu được lợi nhuận kinh tế, và các công ty rời khỏi thị trường khi lợi nhuận kinh tế không còn nữa. Các công ty trong cuộc cạnh tranh độc quyền chỉ nhận được tối đa hóa lợi nhuận trong ngắn hạn, điều này hạn chế sự cạnh tranh của các công ty.
