Thác Niagara rất quan trọng vì địa điểm này tạo ra thủy điện. Sự hình thành của thác Niagara là kết quả của sự bào mòn của nước khi hình thành đá, một quá trình bắt đầu vào cuối Kỷ Băng hà. Trong thời gian này, nước thoát ra từ băng tan chảy vào sông Niagara.
Việc sử dụng Thác Niagara để sản xuất điện bắt đầu từ năm 1895, khi nhà máy thủy điện quy mô lớn đầu tiên được xây dựng. Nó sử dụng hệ thống dòng điện một chiều và có thể tạo ra điện trong phạm vi lên tới 100 thước Anh. Một năm sau, kỹ sư Nikola Tesla đã phát triển một kỹ thuật năng suất cao hơn bằng cách sử dụng động cơ cảm ứng dòng điện xoay chiều. Phương pháp này vẫn còn được sử dụng cho đến ngày nay và được coi là phương pháp sử dụng điện thương mại đường dài đầu tiên. Lần đầu tiên điện được bán từ Trạm điện Schoelkopft, nơi đặt Trung tâm Khám phá Hẻm núi Niagara.
Mặc dù thác Niagara là một nguồn năng lượng quan trọng, nhưng nó cũng là một điểm thu hút khách du lịch nổi tiếng. Để duy trì sự cân bằng này, lưu lượng nước được giảm vào ban đêm để chuyển hướng nó đến các nguồn nơi nó có thể tạo ra năng lượng. Hạn chế này được dỡ bỏ vào ban ngày để giúp du khách có cái nhìn rõ hơn về thác nước và nâng cao trải nghiệm của điểm tham quan.
