Nền kinh tế chỉ huy có thể có lợi bằng cách loại bỏ thất nghiệp nhưng cũng có thể là bất lợi do sản xuất các sản phẩm không cần thiết. Nền kinh tế chỉ huy là khi chính phủ sở hữu tất cả hoặc hầu hết các khía cạnh của nền kinh tế. Chính phủ lựa chọn hàng hóa và dịch vụ để cung cấp.
Bên cạnh việc xóa bỏ tình trạng thất nghiệp, nền kinh tế chỉ huy cũng có thể cân bằng sân chơi kinh doanh bằng cách xóa bỏ độc quyền. Vì chính phủ sở hữu tất cả các doanh nghiệp, nên một công ty không thể kiểm soát một thị trường. Các nền kinh tế chỉ huy cũng có thể cung cấp hàng hóa và dịch vụ cơ bản cho mọi công dân, vì mọi người đều là người lao động kiếm một hình thức thanh toán. Các nền kinh tế này công bằng hơn trên quy mô nhân đạo vì trọng tâm là phúc lợi của người dân, thay vì các tập đoàn.
Mặc dù lợi ích của nền kinh tế chỉ huy có vẻ tuyệt vời trên giấy tờ, nhưng chúng nhanh chóng bị phá vỡ trong các chính phủ thực tế. Liên Xô thường sản xuất các sản phẩm lỗi thời hoặc vô dụng do chính phủ đã chọn sai nhu cầu của nguồn cung. Nếu không để mắt đến người tiêu dùng, các nền kinh tế chỉ huy không cần phải cải tiến sản phẩm, điều này làm giảm chất lượng cuộc sống nói chung. Nhược điểm lớn nhất của các nền kinh tế chỉ huy là chúng hạn chế các quyền tự do và tự do cá nhân. Vì chính phủ phải kiểm soát nền kinh tế và giữ cho người dân hạnh phúc, họ phải hạn chế loại thông tin và quyền tự do ngôn luận được phép ở trong nước để giữ cho nền kinh tế chỉ huy hoạt động.
