Vào những năm 1970, Liverpool bị suy giảm kinh tế nghiêm trọng, dẫn đến nghèo đói và thất nghiệp. Tuy nhiên, đồng thời với sự nổi lên của âm nhạc và thời trang.
Trong thời kỳ suy thoái kinh tế, các bến cảng và nhà sản xuất, vốn là những người sử dụng lao động chính, đã đi xuống và tạo ra thất nghiệp và nghèo đói. Thất nghiệp và nghèo đói dẫn đến các vấn đề xã hội và bạo loạn. Người lớn hoặc phải vật lộn với những công việc được trả lương rất thấp hoặc sống bằng tiền trợ cấp, tiền phúc lợi từ chính phủ.
Chính sự lựa chọn tàn bạo và nghèo đói này đã truyền cảm hứng cho sự bùng nổ thời trang và âm nhạc ở Liverpool trong những năm 1970. Thời trang và âm nhạc không chỉ là lối thoát thực tế mà còn là cách để giới trẻ thể hiện sự sáng tạo của mình. Thanh thiếu niên sẽ ăn mặc với quần áo được tìm thấy tại các cửa hàng đồ cũ và hàng dư của quân đội và đi chơi vào cuối tuần. Những cảnh thời trang mới nổi bao gồm New Romantic và Goth. Nghe nhạc sống là hoạt động được ưa chuộng và punk rock và rockabilly đặc biệt phổ biến.
Bất chấp suy thoái kinh tế, Liverpool vẫn là một cảng lớn khi giao thương với Bắc Mỹ. Việc tái phát triển khu vực bến tàu và quảng bá Liverpool như một điểm đến du lịch đã giúp cuối cùng đưa thành phố thoát khỏi tình trạng suy thoái.
