Chủ đề trong truyện ngắn "Món quà của đạo sĩ" của O. Henry bao gồm giá trị, sự hy sinh và tình yêu thương. Câu chuyện ngụ ngôn dạy những bài học đạo đức về việc tặng quà trong bối cảnh nghèo đói cùng cực. Khung cảnh Giáng sinh cung cấp sự so sánh với những món quà của những người đàn ông khôn ngoan dành cho Chúa Giê-su.
Một chủ đề liên quan đến tính chủ quan của giá trị, đặc biệt là giá trị của sự phong phú bên trong, tình cảm, trái ngược với bên ngoài, của cải vật chất. So sánh tài sản quý giá của cặp vợ chồng với Vua Solomon và sự giàu có của Nữ hoàng Sheba cho thấy giá trị đó là tương đối. Sự quan trọng nhất của giá trị nội tâm, đạo đức của nhân vật so với của cải vật chất được lặp lại xuyên suốt bài tường thuật.
Một chủ đề khác liên quan đến sự hy sinh. Trong câu chuyện, Jim và Della hy sinh kho báu cá nhân lớn nhất của họ vì sự tận tâm cho người kia. Khi hy sinh của cải, cuối cùng họ sở hữu được một kho báu thậm chí còn lớn hơn, không thể thay thế: lời khẳng định về tình yêu của họ.
Chủ đề tình yêu xuyên suốt câu chuyện. Cặp đôi hy sinh nhân danh tình yêu, họ cho và nhận bằng tình yêu, họ coi trọng tình yêu của mình một cách vô vị lợi, và sự rộng lượng khi yêu thương nhau khiến cho mối quan hệ và tình cảm của họ càng lớn hơn. Tình yêu được chứng minh là có giá trị cao nhất và tình yêu là vật sở hữu được đánh giá cao nhất.
Câu chuyện được ví như cặp vợ chồng với pháp sư, cho rằng họ là những người tặng quà khôn ngoan nhất, nhấn mạnh giá trị của một món quà không nằm ở giá tiền của nó mà nằm ở ý định, sự hy sinh và hào phóng đằng sau việc tặng.
