Ở Panama, truyền thống Giáng sinh là sự kết hợp của cả truyền thống Tây Ban Nha và Mỹ, do mối liên hệ chặt chẽ của đất nước với cả hai quốc gia. Các hoạt động truyền thống trong mùa Giáng sinh bao gồm tổ chức Las Posadas, là những đám rước trong khu phố tái hiện hành trình của Mary và Joseph. Một số ngôi nhà được trang trí bằng đèn Giáng sinh ngoài trời, chịu ảnh hưởng của truyền thống ngày lễ của Mỹ.
Cảnh Chúa giáng sinh là một phần chính của lễ Giáng sinh ở Panama. Các gia đình dựng cảnh Chúa giáng sinh nhỏ trong nhà của họ, trong khi các nhà thờ địa phương thiết lập các màn hình lớn, công phu. Las Posada là một truyền thống phổ biến có nguồn gốc từ các nước Trung và Nam Mỹ. Trong suốt Las Posadas, hai người hóa trang thành Joseph và Mary trong Kinh thánh, cùng với một nhóm người rước lễ, đi từng nhà trong khu phố để tìm một nơi ở. Một ngôi nhà được chọn để chứa Mary và Joseph, và cả khu phố ăn mừng bằng âm nhạc, pinatas và đồ ăn.
Vào nửa đêm của đêm Giáng sinh, pháo hoa được bắn ra để chào mừng lễ Giáng sinh bắt đầu. Các lễ kỷ niệm và lễ đường phố vào ban đêm được tổ chức trên khắp Panama. Kỳ nghỉ lễ chưa kết thúc cho đến ngày 6 tháng 1, khi trẻ em ăn mừng lễ Dia de los Reyes, hay Lễ hiển linh. Vào ngày này, trẻ em nhận được những món quà nhỏ, tượng trưng cho những món quà mà các đạo sĩ để lại cho em bé Chúa Giê-su trong truyền thuyết kinh thánh.
